时间: 2024-06-22 07:08:48 |   作者: 产品展示

  摩根士丹利宣布研报表明，潍柴动力(02338)发动机出售微弱，重型货车(HDT)盈余才能增强，该行上调其盈测，目标价上调至13.6港元，给予其“增持”评级。

  智通财经得悉，摩根士丹利宣布研报表明，潍柴动力(02338)发动机出售微弱，重型货车(HDT)盈余才能增强，该行上调其盈测，目标价上调至13.6港元，给予其“增持”评级。

  大摩估量，潍柴收益将于2016-2017年反弹，约50%的年复合添加率，鉴于我国重型货车商场康复。长时间而言，鉴于公司在德国凯傲集团(KION)的股份添加，来自发达国家商场的盈余也将愈加多元化，能够抵消国内事务的周期性。

  大摩表明，这反映年头至今，公司发动机年出售优于预期，以及收买的KION贡献率进一步进步，该行估量，潍柴将在2017-2018年保持其柴油发动机商场占有率，因物流货车需求旺盛。公司在12-13L柴油发动机中占有抢先的50%商场占有率，大多数都用在高端物流货车。

  陈述说到，潍柴10月至11月的重型发动机销量同比添加近110%，而12月的方案出产，也代表着2015年第4季度低基数同比添加超越100%，亦反映自9月下旬以来，超大型和超重货车严格履行新法规履行要素影响。

  因而，大摩估量，2016年第4季度潍柴的总收入添加率将由2015年1-3季度的同比添加15%进步至33%，而第4季度净利润同比大幅度添加150%至9亿元人民币。

  大摩续称，公司潜在股价催化剂包含，2016年12月柴油发动机销量微弱；2016年HDT事务盈余微弱；2016年林德液压将完成盈亏平衡。此外，该行在模型中参加德马泰克(Dematic)(于2016年11月收买KION)要素，将进一步进步该行2017-2018年的盈余的3-4%。

  大摩保持潍柴动力“增持”评级，目标价升至13.6港元，鉴于公司2017-2018年盈余添加，和公司在KION股权添加，市值也将持续添加。